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华峰资本陈挺峰:深度专业服务才是投行核心竞争力

日期: 2017-01-03
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                                                                                                                               来源:NewChama

在国内近几年涌现的新型投资银行中,华峰资本是很有特色的一家。心怀“努力成为中国投行界珠穆朗玛”的雄心,华峰在成立2年以来一直致力于为企业上市、私募融资、企业兼并重组及全球性的基金管理提供顶级的财务顾问服务,交出了漂亮的成绩单。

2016年对于华峰而言,是收获颇丰的一年。除了舒客、嘟嘟巴士、好色派色拉、爱旅度假等多桩成功的案子,华峰还在今年8月获得了数千万元的战略投资,这在投资银行中并不多见。华峰还将通过收购金融牌照,拓展标准化的金融服务业务,朝着综合金融服务机构迈进。

临近岁末,NewChama特意邀请到华峰资本CEO陈挺峰先生,他向我们分享了这一年来的收获与感悟,以及对整个FA行业现状与未来的思考。

 华峰资本陈挺峰:深度专业服务才是投行核心竞争力

     华峰资本CEO陈挺峰

 专业与服务至上,不搞“信息不对称”

 

2014年,陈挺峰创办华峰资本,在那之前,他在有过8年的投行从业经历。当时他发现,国内创新、创业企业有数千万家,数量非常庞大,却普遍缺乏专业的投资银行服务;而国内券商数量虽多,但它们主要的服务对象是上市公司。所以,陈挺峰决定离开光鲜的外资投行,创办华峰资本。他的初衷很简单,就是为数目庞大的创新、创业企业提供专业的投资银行服务。

 

实际上,陈挺峰踏进了一股大潮。最近两年,国内新型投资银行如雨后春笋般涌现,整个行业不仅竞争激烈,而且鱼龙混杂,泥沙俱下。与此同时,人们对于FA这个行业长期以来也抱有一些误解和偏见,认为其充当的只是撮合资源的“中介”。

 

面对这样的行业现状,陈挺峰笃信“深度专业服务”才是投行核心竞争力,他始终将“专业”作为华峰的通行证。依靠做信息不对称生意生存的FA机构将很快被淘汰出局。

 

NewChama:您一直强调专业,那么,华峰为企业提供服务的过程中,具体是如何体现专业的?

 

陈挺峰:创立之初,我们就确定一条理念,那就是绝对不做“信息不对称”的事情。华峰的整个团队都是投行出身的,所以整个服务做得非常得深。只有靠专业的服务,才能获取更好的效果,才能最终立足。

 

我们看到的现状是,市场上的许多FA,无论是机构还是个人,做的只是简单的资源对接,并不能解决企业的深层需求。对此,我们很着急。所以我们涉及(FA)这一领域时,一定要做得很深。

 

在我们提供的服务中,BP的提炼、修改已经是最基础的了。除此之外,还包括至少未来3年的财务模型、法律架构的问题、税务的问题等等。我们还帮企业做股权激励的方案,这个如果找专业律所来做,收费是很高的。

 

围绕融资,我们会提供一系列专业服务。譬如,我们会帮这些企业推荐CFO,或者其他岗位的人选。我们经常跟客户开会,帮助他们在这个领域挖掘新的亮点。好多客户都会邀请我们进入他们的董事会,这是对华峰莫大的信任。

 

NewChama:对于一个拟融资的项目,接还是不接,华峰是如何做出专业判断的?

 

陈挺峰:我们内部有一个多维度的判断的模型,首先是基本面的判断,譬如行业发展趋势是否较好,团队是否专业等等。有些企业的创始人是跨界出来创业的,根据我们的统计,如果跨界跨得太离谱,失败率是很高的。

 

我们还会关注数据,特别是财务数据。结合过去和未来2到3年内的财务预测,做出财务模型。这是我们花最大工夫的一块。一个案子接还是不接,财务数据是一个很重要的评判标准,通过详尽的数据分析,做出科学的判断。只要接了,我们就要尽力去完成,慢慢实现口碑的传播。

 

此外就是对增长性的判断。是否有增长性,增长是快还是慢,快和慢的原因各是什么,这是投资人尤其重视的,因为未来能否顺利退出,关键要看增长性。

华峰资本陈挺峰:深度专业服务才是投行核心竞争力

             华峰资本团队

“所谓资本寒冬,只是理性回归”

 

华峰今年完成了多桩案子。这其中,著名日化口腔护理消费品牌“舒客”母公司薇美姿完成B轮4亿人民币融资,创造了国内日化消费行业单笔最高融资记录。而作为独家财务顾问的华峰在这个交易中扮演了关键角色。除此之外,嘟嘟巴士的B轮1亿元融资、锐金国际2.5亿人民币并购爱旅网等交易,也都是华峰在今年的手笔。

 

NewChama:舒客这个案子,作为独家财务顾问的华峰在其中起到了怎样的作用?

 

陈挺峰:舒客这个交易,我们花了大概半年时间。这段时间内我们提供了非常贴心的服务。这桩交易的结构非常复杂,涉及到中外合资的架构,以及如何把过去老的业务剥离开来,中间的税务如何去优化,每一个步骤都很复杂。从法律上、财务上,到公司的融资技巧上,我们都做了。

 

NewChama:大家都说今年是资本寒冬,舒客却创造了国内日化消费行业单笔最高融资记录。您怎么看这个事情?

 

陈挺峰:这个案子当时吸引了20多家顶级的人民币、美元基金,大家都抢着要投。通过这次的经历,我看到资本寒冬只是相对的,好的企业根本不愁没有投资人。所谓资本寒冬,其实是投资人更加倾向于投优质的企业,回归到理性价值上来。

 

在这个过程中,舒客跟我们的配合也非常默契。我最深刻的感受是,越是成熟的企业,越到后面的发展阶段,就越能意识到FA的价值。在他们看来,你是专业的人,你在做专业的事情。

 

2017关键词:扩张+高效

 

NewChama:华峰资本身处华南,如何提高市场占有率和服务覆盖面?

 

陈挺峰:我们深圳总部将继续扩编,华峰的北京办公室也将很快成立,并开始开拓华北市场;在行业覆盖上,我们将建立更细分领域的团队。

 

NewChama:就领域来说,接下来您比较看好哪些新领域的机会?

 

陈挺峰:新能源汽车是我们着重关注的新领域。整个行业刚刚起步,从上游的电池材料,到中游的电池封装、BMS系统管理,再到下游的整车组装,以及周边的充电桩、储能等领域,都是非常符合国家政策的。这其中会产生大量优秀的企业,以及大量的交易机会。

 

今年和明年,我们会在新能源汽车领域花大量的精力。目前手上与之相关的并购案子超过10个,明年华峰将有大量的新能源汽车的案子涌现。

 

NewChama:FA这个行业目前还在大量依靠人工,除了扩充团队,华峰做交易的过程中,又是如何提升效率的呢?

 

陈挺峰:是的,提升效率也非常关键。我们内部已经建立了CRM系统,把能够标准化的流程都尽量标准化。另一方面,我们也会采用外部第三方比如NewChama这样的工具来提升效率。在借助新工具提升效率这方面我们还是非常重视的。

 

布局金融集团

 

NewChama:今年8月,华峰资本宣布获得前海股权交易中心、某上市公司家族基金、汇投资本数千万战略投资。投行融资并不多见,这是为什么?

 

陈挺峰:其实是华峰未来的布局得到了投资人的肯定,很显然,华峰想做的并不仅仅是FA业务,拓展标准化的金融服务业务,朝着综合性金融服务集团迈进,这才是华峰未来的方向。我们在收购一些金融牌照,包括香港的一些券商。

 

NewChama:几年前,华兴资本也实现从FA向综合性金融服务集团转型,对于精品投行来说,这是一条通往成功的理想道路吗?

 

陈挺峰:目前,我们服务了很多非上市公司,主要是创新、创业型的企业,它们非常认可我们的服务。我们也想在它们一路发展,直至上市的道路上保持延续性的合作,但是由于执照、监管的原因没法延续下去。通过收购牌照,希望能够达到这一目的。

 

华峰会不会变成一综合性的金融集团?说综合也没有那么综合,还是会比较专注于新兴经济领域的金融服务上,即使日后争取到一些金融牌照,也是为了用来更好的服务于这些创新企业。

 

至于这是不是一条理想的道路——大家对FA行业存在很多的误解,但并不是手里有资源,简单对接资源就能做成,说到底还是要靠专业取胜。要在这个行业杀出一条血路,真的需要把这件事情当成一份事业来做。在做案子的过程中,不断用自己的专业知识帮到这些企业。要抱着非常负责任的态度,为企业带来更多的东西,真真正正地帮到企业,而不是单纯为了完成交易,拿到佣金而已。

 

 

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